На рынке форекс много разных компаний брокеров, так как интерес к розничному рынку форекс в России в последние годы стремительно растет. Как же выбрать форекс-брокера?
Как выбрать форекс-брокера, чтобы не потерять свои средства?
Важно сделать правильный выбор брокера для работы на рынке форекс
Отрасль добилась больших успехов в области технологий, доступных решений, подхода к клиентам, а также безопасности и качества предлагаемых услуг. В настоящее время многие брокеры работают по технологии STP или ECN, предоставляя котировки валютных пар напрямую с межбанковского рынка.
Требования к спредам, комиссиям и депозитам резко снизились в последние годы из-за жесткой конкуренции в этой сфере деятельности. Брокеры позволяют торговать по рыночным ценам с низкими комиссиями с депозитами от 10 долларов. Десять лет назад счета STP и ECN были доступны от 500 долларов США.
При выборе форекс-брокера мы часто сталкиваемся с множеством вопросов:
- С какого брокера начать?
- У какого брокера низкий спред?
- Какой брокер безопасен и вернет вложенные деньги?
- Какой брокер не взимает комиссию?
В настоящее время также значительно улучшились правовые и финансовые положения, контроль над деятельностью брокеров, а также возможность отстаивать свои права и осведомленность трейдеров. Манипуляции ценой или позициями трейдеров сейчас встречаются в деятельности форекс-дилеров очень редко, что имело место еще не так давно. Трейдеры и инвесторы очень негативно реагируют на такие случаи и пытаются отстаививать свои права. Американские финансовые регуляторы недавно осознали необходимость установления надзора за розничным рынком форекс и с помощью нескольких судебных разбирательств, закончившихся огромными штрафами, сделали американских брокеров одними из самых справедливых в мире.
В России 10-15 лет назад деятельность на рынке форекс практически не регулировалась. На рынке появлялось и исчезало множество компаний, вместе с которыми исчезали и деньги инвесторов. В последние несколько лет ЦБ РФ более серьезно стал относится к этой сфере деятельности, некоторые дилеры форекс были лишены лицензий. На сегодняшний день в России есть четыре компании, имеющие лицензии центробанка России, три из них активно предоставляют услуги по торговле на рынке форекс для частных трейдеров и инвесторов.
Это:
- Финам Форекс (компания Финам)
- Альфа Форекс (Альфа Банк)
- ВТБ Капитал (Банк ВТБ)
Помимо этих компаний в России и на всем пространстве СНГ работает много форекс-брокеров без лицензии ЦБ РФ. Некоторые из них предоставляют услуги уже более десяти лет, являются добросовестными брокерами на рынке форекс, в обмане клиентов не замечены, но лицензии ЦБ не имеют.
А в этом году центробанк РФ опубликовал так называемый черный список (Список компаний с выявленными признаками нелегальной деятельности на финансовом рынке). В этом списке оказались несколько российских и иностранных форекс-брокеров, которые вполне добросовестно предоставляют услуги.
Точно так же британское FCA (ранее FSA) внимательно следит за действиями forex-брокеров, зарегистрированных на территории Великобритании. Многие брокеры из ЕС, в связи с налоговым законодательством, также находятся на Кипре под эгидой CySec. Прежде чем выбрать брокера, стоит внимательно изучить, какие правила применяются к нему, на основании каких правил и каких разрешений он действует. Это очень важно с точки зрения безопасности вложений и средств, доверенных брокеру. Рынок форекс – это очень рисковая площадка для трейдинга. Не стоит ухудшать свое положение, выбирая ненадежного брокера.
Выбору брокера должно предшествовать тщательное изучение прав на осуществление этого вида деятельности, а также изучение системы регулирования и надзора, осуществляемой над брокером.
Предложение брокеров ForEx
В настоящее время предложения брокеров очень разнообразны. Практически каждый форекс-брокер предлагает по крайней мере два-три типа счетов, в то время как у более крупных брокеров есть возможность открыть несколько различных типов счетов с большим ассортиментом продуктов. Типы аккаунтов или счетов часто отличаются базовыми функциями, поэтому каждый инвестор может выбрать тип счета для работы в соответствии со своими потребностями. Есть счета для микроинвесторов с небольшим депозитом, где минимальный первый депозит немногим больше, чем обеспечение минимальной позиции (около 5 долларов США).
Разные типы счетов обычно также различаются по доступным инструментам. Базовые типы счетов обычно включают только самые популярные инструменты с рынка форекс – основные валютные пары (так называемые мажоры). Более продвинутые счета обычно характеризуются широким набором валютных пар (включая второстепенные и экзотические), а также контрактами на металлы, индексы и акции. На некоторых типах счетов есть возможность торговать и парами доллара с криптовалютами.
В этом случае многое зависит от размера нашего портфеля и инвестиционных ожиданий. Для большинства начинающих трейдеров ограниченного набора инструментов хватит на долгое время, но есть и люди с широким инвестиционным горизонтом, которые хотят попробовать разные методы инвестирования на разных инструментах – вы обязательно должны помнить, что каждый инструмент имеет свои особенности.
Еще один тип разделения счетов – это счета с фиксированным спредом и с плавающим спредом (рыночный спред) – переменный спред может включать включенную комиссию или комиссия может быть добавлена отдельно к транзакции. Выбор между этими двумя типами счетов редко рассматривается инвесторами, плавающие спреды кажутся более привлекательными, но только на вид. Фиксированный спред имеет то преимущество, что он фиксированный. Он не меняется или изменяется лишь в ограниченной степени в результате изменений рыночных условий.
С другой стороны, переменный спред может варьироваться от 0 до нескольких пунктов, а в экстремальных ситуациях даже до десятка – например, при технических проблемах поставщика ликвидности, – что обычно не вызывает претензий. Но следует отметить, что переменный спред большую часть времени ниже, чем фиксированный спред для небольших счетов. Бывает еще и так, что при переменных спредах комиссия за открытие и закрытие сделки взымается отдельно. Т.е., если моя средняя цена открытия составляет 0,4 пункта, а комиссия за лот составляет 0,6 пункта, то фактически вы платите так же, как и на счете с фиксированным спредом в 1,0 пункт и без дополнительной комиссии.
Предложение брокера, помимо реальных торговых счетов (т.н. real, live), включает еще и демонстрационные счета (так называемые demo). На балансе такого счета виртуальные деньги, которые невозможно вывести. Брокеры предоставляют эти счета, чтобы потенциальные клиенты могли ознакомиться с функционированием платформы и основными нюансами торговли, такими как открытие позиций, расчет прибыли и общая механика торговли. Ну и конечно же демо-счет позволяет протестировать свои стратегии трейдинга, проверить гипотезы, научиться торговать новыми инструментами и т.д.
Многие люди советуют использовать демо-счета не только для того, чтобы научиться пользоваться платформой, но и для того, чтобы получить опыт инвестирования в течение более длительного периода времени и убедиться, что получается делать это с прибылью. Другие говорят, что на демо-счете нет психологии инвестирования, и решения, которые не стоят реальных денег, не могут нас ничему научить. На счет психологии верно, так и есть, но во всем остальном демо-счета однозначно необходимы. Трудно разрешить такой спор и признать правоту того или другого – возможно, они оба правы немного. Некоторые брокеры предоставляют демо-счета только на определенный период (например, 30 дней), в то время как другие позволяют играть в торговой песочнице неограниченное время.
Еще одним элементом предложения брокера являются различные типы надстроек: акции для клиентов, бонусы за пополнение счета, баллы лояльности, дебетовые карты, обучение и вебинары и т. Д. Зароботок на рынке форекс – это конечно не бонусы и баллы, но это может быть очень приятным дополнением, и многие люди ценят эти подарки от брокера. Изначально, когда мы пытаемся торговать небольшими суммами, стоит поискать различные бонусы или «бесплатные деньги» в предложениях брокеров. Таким образом мы уменьшаем риск и увеличиваем наши возможности. В худшем случае бонус расширит наше присутствие на рынке и позволит нам дольше учиться.
Уловки и хитрости форекс-брокеров
Выбор надежного форекс-брокера – это важно
Выше мы говорили о влиянии регулирующих государственных органов на работу форекс-брокеров и важности этого для безопасности наших инвестиций. Но человеческая изобретательность не знает границ. На рынке есть регулируемые форекс-брокеры, часто во многих странах, например, в Великобритании, Австралии, Новой Зеландии, России, США и т. д., что сразу положительно сказывается на их восприятии как безопасных и надежных.
Но также в этих же странах работает множество компаний, деятельность которых регулируются, например, «Super Broker AU», «Super Broker NZ» и прочими непонятными (часто вымышленными) организациями, а головной офис находится на острове Бора-Бора или в другом офшорном раю, где орган регулирования финансового рынка расположен в деревянной хижине, покрытой пальмовыми листьями, нанимает трех человек, включая дворника, а уровень надзора основан на создании благоприятных условий для учреждений, приносящих капитал в страну. И если у вас возникнут проблемы с брокером, то вам придется поехать на Бора-Бора чтобы разобраться с проблемами.
С этим связана еще одна уловка, потому что не можем иначе это назвать, с которой мы сталкиваемся постоянно, изучая многих форекс-брокеров. У брокера красивый веб-сайт, контактные телефоны в Великобритании и информация FCA. Дело в том, что в документации, которую многие трейдеры вообще не читают, говорится о контракте с организацией с таким же именем, но зарегистрированной на острове в офшоре, а не в Великобритании. Это так называемое штаб-квартира в Великобритании действовала только в качестве посредника, но на веб-сайте создается впечатление, что предложение поступило от регулируемого брокера Великобритании.
Другой случай качества регулирования касался брокера, который действовал на основании лицензии на обмен валюты, выданной Министерством экономики в стране проживания. Сотрудники брокера утверждали, что лицензии на обмен валюты было достаточно для проведения операций на валютном рынке, хотя при этом невозможно было обменять у них валюту и произвести ее снятие.
Хранение средств трейдеров
Так ли это важно и как это проверить? Конечно, когда мы спрашиваем брокера, находятся ли наши средства в безопасности, то все однозначно утверждают «да» и что наши средства хранятся на отдельных банковских счетах. Однако проверить это не так просто – по крайней мере,мы не знаем метода, вы можете поделиться им в комментариях. Проверка правильности хранения средств клиентов обычно относится к сфере финансового надзора, и здесь мы возвращаемся к проблеме надлежащего надзора за деятельностью брокера. Дополнительным преимуществом является положение о страховании вкладов клиентов, ведь после 1000 прибыльных сделок достаточно банкротства только одного брокера, чтобы потерять все, и раз в несколько лет какой-нибудь известный брокер терпит крах по разным причинам.
Типы счетов Форекс в теории и на практике
Другой аспект принципа ‘доверяй, но проверяй’ будет заключаться в постоянном контроле качества брокерских услуг. Несколько лет назад произошел взрывной рост популярности счета STP или ECN. Т. е. тех, на которых сделки автоматически выводятся на межбанковский рынок (так называемым поставщикам ликвидности), что должно было исключить конфликт интересов между брокером и его клиентом. Реальность оказалась гораздо менее радужной, чем казалось. Внезапно в моду вошли счета STP со сверхнизкими спредами, и брокеры быстро нашли способ максимизировать прибыль, несмотря на жесткую конкуренцию.
Некоторые брокеры начали использовать аффилированные / дочерние компании (материнские или дочерние) в качестве поставщиков ликвидности, перенеся конфликт интересов на другой уровень вместо того, чтобы полностью его устранить. Также быстро появились поставщики ликвидности (LP), предлагающие форекс-брокерам так называемое «B-бронирование», то есть они позволяли брокерам рассчитывать убытки и прибыли клиентов в рамках их собственной компании – тогда функция LP ограничивалась котировкой цен и обновлением баланса брокера на счете. Так что, несмотря на уступки, конфликт интересов может сохраниться.
Модель исполнения заявок чаще всего вытекает из правил – брокер оставляет за собой право на то, чтобы местом исполнения приказов клиента был сам клиент, или что приказы могут быть урегулированы в системе брокера. В такой ситуации обозначение STP не несет ничего нового или революционного. Конечно, не все брокеры будут вести себя нечестно или вводить нас в заблуждение, но стоит знать о возможностях и всегда внимательно изучать правила.
Как уточнить модель исполнения у вашего брокера? Если брокер вмешивается в ваши сделки, например, отменяет заявки и удаляет их из системы, скорее всего, модель STP вымышленная.
Другой тест можно назвать тестом «SNB» (SNB – это центробанк Швейцарии). Когда в 2011 году SNB снизил пороговый курс франка, и ликвидность практически исчезла, наибольшие потери понесли брокеры, которые поддерживали присутствие своих клиентов на рынке, и наименьшие – те, которые использовали B-бронирование.
Почему так? Проблема после краха на парах с франком была связана с невозможностью найти противоположную сторону сделки для того, чтобы сработали ордера стоп-лосс, и в результате брокеры урегулировали заказы клиентов по цене, которую они получили от своих контрагентов на рынке, или они не могли рассчитаться вообще. Хотя убытки были для клиентов, а не для брокера, внесение отрицательных дебетов на счета оставило брокера без денег и с обязательствами перед поставщиками ликвидности. Кроме того, многие убытки были вызваны проблемами в системах у самих поставщиков. С другой стороны, брокеры, которые не были открыты рынку, потому что они держали заказы клиентов у себя, несли небольшие убытки (из-за проблем с хеджированием) или вообще не несли убытки, а некоторые даже заработали и погасили клиентам отрицательный баланс.
MetaTrader 4 не для трейдера
Платформа MetaTrader 4 для разных устройств
Платформа MT4 (MetaTrader 4) создавалась, вопреки внешнему виду, не для трейдеров, а для брокеров. Версия этого терминала по-прежнему оставляет желать лучшего, несмотря на некоторые запоздалые и противоречивые обновления. С другой стороны есть обширные возможности, с помощью которых брокеры могут контролировать поведение цен, спреды и другие параметры торговли, а также счета клиентов и их активность практически любым способом.
С помощью «Виртуального дилера» (Virtual Dealer Plugin для платформы МТ4) брокер может, например, установить время исполнения нашего ордера, вызвать проблемы с открытием и закрытием позиций или контролировать проскальзывания на счетах клиентов. Платформа MetaTrader 4 чрезвычайно популярна среди брокеров, но не из-за ее дружелюбного отношения к трейдерам – о нет, ключ к успеху Metaquotes лежит именно в ее дружелюбии к брокерам. Есть и другие аспекты, такие как структура ценообразования и варианты реализации, но они не являются предметом данной статьи.
Выход на реальный рынок
Идеальная ситуация – это, конечно, доступ непосредственно к рынку, как в случае с брокерскими домами, предлагающими покупку акций и других ценных бумаг на фондовой бирже. Покупая акции через брокерский дом, мы становимся их собственниками, и они хранятся в депозитарии, и нас не интересует окончательное состояние брокерского дома и его способность хеджироваться на рынке. В случае с Forex все намного сложнее, поскольку центрального рынка не существует.
Рынок Forex создается везде, где торгуется валюта, то есть в нашем банке, в обменном пункте или в электронном кошельке, который позволяет конвертировать валюту. Таким образом, рынок также существует с нашим брокером, который, как банк или эмитент кредитной карты, устанавливает для нас цены на валюту и соответствующим образом рассчитывает наши транзакции.
Как показал упомянутый выше тест SNB, доступ к реальному рынку не всегда так хорош, случае использования кредитного плеча – в то время как франк укрепился на рынке в среднем на 17%, многие инвесторы потеряли более 100% своих депозитов. Напротив, многие брокеры, которые не выводят сделки клиентов непосредственно на рынок, оказались в плюсе, благодаря чему они смогли аннулировать долги своих клиентов или закрыть свои ордера на уровнях «стоп-аут», в то время как брокеры ECN / STP требуют у клиентов пополнить баланс и угрожают принудительным взысканием долга.
С другой стороны, торговля с вашим брокером, а не на рынке, ведет прямо к конфликту интересов, который не всегда разрешается путем надлежащего обеспечения рисков для брокера. В этом случае наша прибыль – это убыток брокера, и брокеры не любят проигрывать. Брокер должен каким то образом не остаться в банкротах. А для этого 90% трейдеров должны проиграть.
Когда наш брокер открывает для нас позицию, превышающую наш депозит, и она не поступает на рынок, это не что иное, как ставка на разницу обменного курса, индексируемую курсом валюты, установленным брокером – процесс установления цены не всегда прозрачен, поскольку в нем участвуют неопределенные поставщики котировки, а спреды либо фиксированы, либо колеблются на неопределенной основе.
В Великобритании ставки на котировку финансовых инструментов называются просто «ставками на спред», и в этом случае налог на прирост капитала не взимается. Однако для ставок, котируемых на фондовых биржах или индексах, брокер добавляет только фиксированный спред, и невозможно определить расчетную цену таких ставок.
Спред это еще не все
Качество брокерских услуг очень важно и требует постоянного контроля с нашей стороны. Реальный доступ к межбанковскому рынку был бы идеальным решением, если бы не децентрализованный характер рынков Forex и CFD. Это также выражается в большей предсказуемости спреда или даже в стабильности спреда и очень хорошем (обычно) исполнении стоп-приказов.
В случае форекс-дилеров STP / ECN, включая тех, кто имитирует исполнение этих технологий, часто возникают проскальзывания, например, при выполнении стоп-лосса, так что наш SL в 20 пунктов может составлять 22 пункта при закрытии (на 10% больше), и мы не можем на это повлиять. Недавно у меня был случай, когда мой хеджированный SL на 60 пунктов был закрыт с проскальзыванием на 8 пипсов, или ~ 14% хеджированной прибыли по позиции было съедено этим проскальзыванием. Откуда такие ошибки в исполнении? Бум счетов STP и рыночных котировок заставили брокеров очень сильно конкурировать с транзакционными издержками.
К сожалению, регулируемые брокеры с твердой политикой исполнения вряд ли окажутся на вершине рейтинга сравнения спредов, прежде всего потому, что затраты на получение регулирования и поддержание доступа к изменчивому, неопределенному рынку при разумном уровне качества обходятся дорого. Таким образом, мы можем жить иллюзией, что мы торгуем на рынке очень дешево, или принять тот факт, что качество обычно стоит соответственно.
